英國央行新政,將開啟數位時代的未來
FT中文網 / 何渝婷編譯
2019-07-08 13:35

數位銀行業務已經走到了針線街的「老太太」(the old lady of Threadneedle Street,指英國央行)面前。英國央行(BoE)行長馬克·卡尼(Mark Carney)在倫敦市長官邸(Mansion House)發表年度演講時宣布,擁有300年歷史的英國央行將允許金融科技公司存入隔夜資金,從而向金融新入者敞開了貨幣體系的內部密室。

 

卡尼推動支付手段現代化的熱情,應該要受到稱讚。金融危機後的商業銀行整合,阻礙了數位業務的發展。透過為金融科技公司提供接入英國央行金庫的機會,卡尼可能會為該產業引入亟需的競爭。隨後必須做的是積極主動的監管,以確保新的支付系統接受與其老對手一樣嚴格的審查。

 

傳統上,在英國央行存款是商業銀行的特權,這讓它們能夠提供廉價的銀行業服務,從而獲得競爭上的優勢。可以憑空創造英鎊的英國央行,是可以想像得到的最安全的貸方。對消費者的另一個潛在優勢是,它們可以直接獲得央行通常優惠的利率——而不是依靠傳統銀行來傳遞加息。

 

對於Facebook計劃推出的數位貨幣Libra來說,卡尼的舉措可能是一把雙面刃。一方面,此舉會讓支撐Libra的所有英鎊資金,能夠進入一個有利息且沒有銀行費用的安全帳戶。另一方面,此舉還為與Facebook競爭的、政治包袱更輕且不依賴可疑區塊鏈技術的數位銀行注入了力量。

 

卡尼此前表示,希望突破傳統銀行體系的限制。與央行數位貨幣(Central Bank Digital Currencies)等實驗性方法相比,開放隔夜存款帳戶是一個保守但有價值的轉變。向科技公司開放英國央行的資產負債表,是更廣泛的現代化舉措的一部分。英國央行還在探索如何支持向更綠色經濟過渡、加強對中小企業融資需求的支持,以及應對現金迅速減少的問題。

 

這些政策變化,不太可能為吸收存款的商業銀行敲響喪鐘。根據現有純網路銀行的經驗,雖然金融科技是一個快速發展的產業,但它不太可能讓相對年輕、富裕的嚐鮮者以外的人群,拋棄傳統銀行業務。但它可能會促使商業銀行重新思考它們提供的服務。為了與更安全、提供央行利率的數位對手競爭,有些傳統銀行可能被迫轉型為主要充當投資工具。

 

實施該政策將需要極高的技巧。數位挑戰者必須證明,如果它們想要在沒有銀行執照的情況下,獲准在英國央行存款,為什麼它們理應不必遵守對傳統銀行的監管規定。央行希望確保競爭環境是公平的,它不想製造漏洞。卡尼希望避免重複監管機構在社群媒體上犯過的錯誤——在社群媒體領域,監管機構眼下還在努力追趕技術發展的步伐。在包括Libra在內的新技術向公眾推出之前,相關規則就應該制定好。

 

儘管如此,英國央行的決定是正確的。在英國脫歐對英國作為金融中心角色的影響,引發巨大不確定性和擔憂之際,此類大膽的舉措是必要的。隨著經濟進入無現金時代,央行意識到他們需要參與支付系統。卡尼的大膽舉動超越了他的外國同行,向他的國內批評者展示了「全球化英國」的含義。

 

本文為金色財經授權刊登,原文標題為「FT社評:英國央行新政開啓數字未來