入場還是入侵?華爾街資深人士認為,華爾街對比特幣來說是一場災難
kyle / 張詠晴編譯
2018-09-22 13:00

無論比特幣是否已經做好準備,不可否認的是,華爾街正衝著比特幣而來。

 

美國金融市場最大的基礎設施提供商之一、紐約股票交易所的母公司洲際交易所(ICE),已經宣布計劃推出一個受監管的數位資產交易所。不過,這可能會對比特幣造成不小的影響。

 

對於那些希望看到比特幣被更廣泛使用的人來說,ICE的入場是一個巨大的里程碑。除了紐約證券交易所,ICE還擁有超過20個交易所、市場服務和結算中心。

 

委婉地說,ICE在金融領域非常有影響力。隨著ICE進入比特幣市場,機構投資者_避險基金、家族辦公室((Family Office)、主權財富基金以及其他尋求投資巨額資金的實體_很可能會隨之而來。許多這樣的公司都對投資比特幣和其他加密貨幣很感興趣,但由於沒有傳統的市場基礎建設,所以猶豫了。

 

然而,比特幣的支持者們可能有理由對此形勢感到擔憂。如果華爾街交易員將比特幣視為一種常規資產,那麼對於「比特幣走向主流」可能是災難性的發展。

 

根據華爾街資深人士、比特幣狂熱愛好者Caitlin Long所說,金融產業若擁抱比特幣,可能會產生負面影響,特別是如果華爾街的公司,像對待大多數傳統資產那樣對待貨幣。Long表示,潛在的問題是,比特幣和華爾街在處理資產方面有著「截然不同的系統」。

 

Long在華爾街的各個公司工作了22年,最近還擔任了企業區塊鏈公司Symbiont的董事長兼總裁。

 

比特幣和華爾街的這種差別可以歸結為兩個關鍵因素。首先,比特幣的資產是由其相應的加密密鑰的持有者直接擁有和控制的,而購買股票或其他傳統資產的人通常不會直接擁有它們_而是由一個中心化的機構,如交易所、託管機構或票據交易所擁有。你真正「擁有」的是來自你的經紀商或其他金融機構的借據。

 

其次,儘管比特幣的區塊鏈,被設計成「防止一種資產被不止一個人同時擁有」的形式,但華爾街的公司通常會利用客戶的資產來支持自己的交易,例如,將客戶資產作為抵押品,以便從另一家公司借款。

 

長期以來,這種做法是華爾街的「標準操作程序」,他補充說,結果就是,金融市場系統性地對一種基礎資產「創造比底層資產更多的債權」,用於追蹤這些債權的帳簿,可能會失去同步功能。例如,多爾食品公司的股東,在對該公司發起的一場成功的集體訴訟中,曾要求獲得回報,然後發現,他們持有的股票比實際發行的股票多了33%。

 

Long認為,這種情況的出現與比特幣是「對立的」,因為它抵消了比特幣算法所強制規定的稀缺性。這可能會壓低比特幣的價格,這也是為什麼Long確信,如果華爾街的公司選擇將比特幣作為「他們可以交易的另一種資產」,並使用他們現有的商業模式來做比特幣生意,他們將會犯下一個大錯誤。

 

 

本文為巴比特資訊授權刊登,原文標題為「入場還是入侵?華爾街資深人士認為華爾街對比特幣來說是一場災難