自2017財年以來，執法部門繼續專注於保護散戶投資者。美國證券交易委員會（SEC）在2018財年提出的一半以上的獨立執法行動，均涉及對散戶投資者的不當行為。
2018財年，SEC成立零售策略專責小組（The Retail Strategy Task Force，RSTF），採用數據分析等方式，探測和打擊影響零售投資者的不當行為，包括：相關費用的披露以及帳戶管理的利益衝突、市場操縱、未註冊產品的詐欺行為等。
此外，RSTF與執法部門的網路小組、Microcap詐欺特別工作小組、SEC財務部數位資產工作小組合作，嚴肅地對待分散式記帳技術（Distributed Ledger Technology，DTL）和區塊鏈技術的炒作行為。
透過公開聲明等4項措施，打擊首次代幣發行詐欺
在2018財年，SEC積極監管網路相關不當行為。期間，SEC提出了20起獨立案件，其中就包含涉及數位資產和首次代幣發行的案件。截至2018財政年度止，SEC執法部門進行了逾225次網路有關的調查。
執法部門重點關注與數位資產和首次代幣發行有關的問題。近幾年內，首次代幣發行和加密資產的普及率大幅成長。但市場的繁榮下，投資的高風險更值得注意。例如，發行人可能缺乏可行產品、商業模式、追蹤記錄或保護數位資產免受駭客竊取的能力。其中，一些產品謊稱基於區塊鏈技術，來進行詐欺行為。
執法部門認為，需要保護投資者免受詐欺和違規註冊所帶來的風險，並避免因扼殺創新和合法資本而形成的風險。一般而言，執法部門對數位資產和首次代幣發行詐欺行為，採取以下4項處理方式：
1. 執法部門透過公開聲明向數位資產和首次代幣發行市場傳達資訊，如：數位資產線上交易平台存在風險，以及有項目可能利用名人等方式非法推廣首次代幣發行。
2. 在涉及首次代幣發行的事項上，執法部門在必要時建議向SEC請求採取執法行動。截至2018財年止，SEC已採取十幾項涉及數位資產和首次代幣發行等獨立執法行動。其中許多案件涉及詐欺指控，為確保遵守聯邦證券法的註冊要求，執法部門因此採取了執法行動。過去一年中，執法部門已開展了數十項涉及數位資產和首次代幣發行相關的調查，其中許多調查在2018財年結束時，仍在進行中。
3. 執法部門關注的重點，不僅僅在於首次代幣發行的發行人。在2018財政年度，密西根州新創公司TokenLot未經註冊即為名為「1C0 Superstore」的項目募集資金，SEC認為此舉違反了證券法，因而提出指控並對其罰款逾55萬美元。
4. 為避免投資者因詐騙受害，執法部門建議SEC使用其暫停交易的權力。在2017財政年度和2018財政年度，因對首次代幣發行投資和加密貨幣平台運作存疑，SEC暫停了十幾家公開交易發行人的股票交易。
本文為巴比特資訊授權刊登，原文標題為「SEC年度報告：4項措施打擊代幣發行詐欺，多項目涉案超千萬美元」