DeFi未來會迎來大規模成長嗎?他說跟「用戶體驗」有關係
夕雨/張詠晴編譯
2019-12-27 23:10

來源:Pixabay 

經過一年的大規模成長,DeFi(去中心化金融)已成為加密貨幣產業最重要的部分之一。

DeFi這個術語指的是在去中心化平台上,提供的所有類型的金融服務,事實上,物聯網連接提供商Nodle的執行長Micha Benoliel,告訴 Finance Magnates:「 DeFi社群的最終目標,是複製銀行和其他實體,並以完全去中心化,無需信任和點對點的方式,提供所有的服務和功能。」

他解釋說:DeFi運動始於透過以太坊智慧合約開發去中心化,和無需信任的借貸平台。人們隨後開發了替代性金融服務,例如合成資產(例如黃金、鑽石、其他貨幣),衍生產品甚至是去中心化交易所。除這些服務外,還包括穩定幣,這些幣是透過各種解決方案與另一種資產(例如美元)掛鉤從而保持價值相對穩定的幣(或代幣)。

加密貨幣交易所Interdax的技術長Charles Phan,也向Finance Magnates解釋說,該術語「指的是使用開放源代碼協議來使金融變得無需許可,從而啓用了諸如鏈上貸款市場,信貸市場和身份服務之類的東西。」

DeFi公司Cred的聯合創辦人兼總裁Dan Schatt告訴Finance Magnates說:「對於某些人來說,這代表了所有金融中介機構的最終解散,與創建比特幣的精神相同。現實情況是,金融世界正在一個連續的過程中運行,有些向著去中心化發展的速度比另一些快。我們還沒到那兒。如今,大多數人都不相信擁有純粹去中心化管理權的金融。」

「但是,大多數人認為,最有能力為主流客戶提供支持的DeFi解決方案,是那些能夠加深和融合與區塊鏈、資本市場、借貸、借款和商戶服務相關的能力的解決方案。」

另一個泡沫?

DeFi的成長率,尤其是加密貸款的成長速度如此之快,以至於一些分析家表示,這可能是第二種加密泡沫。

彭博社(Bloomberg)在十月份的一份報告中說:「加密貨幣信貸成長過快,並且正面臨爆炸。現在,一群華爾街交易員正在尋找數位資產的財富。」

報告還引用了Graychain的數據表示:「僅僅兩年前,一個價值近50億美元的產業剛剛興起,貸款平台的數量正在迅速增加。」

確實,人們擔心的主要根源似乎來自這樣一個事實,即從大多數加密貨幣借貸公司提供的貸款,正被用作槓桿交易的一種迂迴手段。

畢竟,「如果您不是合格的投資者,但您仍在交易加密貨幣,那麼在美國,您將無法獲得保證金交易等借貸產品,」 Brian Kerr說。

「如果您願意的話,就無法在BTC上獲得槓桿位置,但過去一直可用,但是監管機構迫使交易所停止向美國客戶提供該產品。」

加密貸款平台Drawbridge Lending的執行長Jason Urban告訴彭博社,信用風險問題「使他深夜不安。的確,「水線下方的魚雷是經濟危機下的雷曼兄弟類型的事件。」 Urban是DRW Holdings LLC和高盛集團(Goldman Sachs Group,Inc.)的前交易員。

未來會有更多成長嗎?

不過,大多數專家似乎都同意該產業不會很快出現調整,預計2020年對於DeFi來說將是又一大成長年。

Micha Benoliel告訴Finance Magnates,DeFi產業在2019年以來的成長標誌著大多數人看銀行的方式發生了模式轉變:「 DeFi代表了人們在尋找傳統銀行系統替代品的思維轉變。滿足他們的需求。」他解釋說。

Benoliel說:「在大多數情況下,現有的銀行系統運行不佳。當然,未來可能會有一個趨勢,DeFi的成長可能會更加緩慢,但這是肯定的趨勢。不論是否是泡沫,DeFi都將繼續發展下去。」

該產業將如何繼續成長? Benoliel說:「我希望越來越多的金融產品,將在2020年出現去中心化版本。」

的確,Benoliel預測:「隨著越來越多的金融產品繼續以去中心化的形式出現,這將帶來區塊鏈產業前所未有的新用戶和用例。」

但是,「隨著更多的供應進入市場,提供的有吸引力的利率可能會緩慢下降,」Benoliel說,儘管「它們肯定會保持高於當前金融業的水準,因為DeFi根本就不存在中間商。」

Benoliel在DeFi中看到的一個明顯的可以改進的點是,事情在許多平台的前端運行的方式:「我認為DeFi產品就像大多數區塊鏈產品一樣,都迫切需要更好的用戶體驗。 實際上,對於非技術人員或『非主動』人員來說,今天仍然很難理解或使用這些產品。」

2020年:「 DeGov」的曙光?

Komodo的技術長Kadan Stadelmann表示,他並不認為DeFi在整個2019年的天文數字成長是一個泡沫。畢竟,「在整個一年的大部分時間裡,我們都面臨著熊市的嚴峻考驗。」

「我相信整個市場,特別是金融科技產業,都在探索這項有前途的技術的功能,這是我們目睹的成長的主要動力。」

至於來年呢? Stadelmann看到了成長,而且政府也進入了DeFi。

他說:「除了看到更多由法定貨幣,大宗商品和加密貨幣支持的穩定幣,我們可能還會在2020年看到第一個真正的由政府支持的DeF應用程式。這聽起來有些自相矛盾,因為事實上(大多數)DeFi項目旨在在政府控制之外,將傳統金融世界改造成一種去中心化架構。

為此,Stadelmann說:「這實際上可能是一個獨特且獨立的層,不是DeFi,而是DeGov。」

這個「 DeGov」層可能以多種方式表現出來:類似於穩定幣的加密貨幣,被稱為中央銀行數位貨幣(CBDC),或者它可能是另外的「去中心化和基於區塊鏈的」金融工具和技術,可以提供強大的去中心化形式自治。銀行和傳統金融科技部門肯定會加入「 DeFi熱潮」。

政府參與DeFi可能會推動該領域獲得更多法規,從而進一步推動該產業的「合法化」,Stadelmann認為,為了使DeFi可持續發展,這是必要的。

他解釋說:「 DeFi需要更多的官方和法律認可才能發展。還需要提高公眾對這種新興和有前途技術的技術潛力,以及經濟潛力的認識。隨著這一層,尤其是技術本身的成熟,以及隨著DeGov的介入,我們可能會看到更多用例出現,然後我們還會看到『大參與者』加入其中。」

過度監管會殺死DeFi,還是助長DeFi?

然而,另一方面,CoinDiligent的執行長Pascal Thellmann(一個為加密貨幣投資者提供指導的平台)指出,DeFi的相對不受管制的性質(尤其是該產業的貸款方面)也許是促使這種情況的原因——今年成長如此之快。

Thellmann說:「 DeFi得益於傳統金融的過度監管和低效率。」他認為,「 DeFi的理想成長方案是,政府對傳統金融機構實施嚴厲的金融監督立法,而傳統金融服務公司無法適應日益數位化的經濟。」

實際上,Thellman還認為,加密領域本身的某些方面的監管,已經開始推動DeFi的興起:「主要交易所也受到了監管機構越來越大的壓力,這迫使他們實施KYC,並對其用戶進行更嚴格的監控,他指出。 「例如,有傳言說BitMEX將於2020年第一季,全面推出KYC。」

他繼續說:「因此,我認為在整個2020年,從中心化加密貨幣交易所和OTC服務台到DeFi替代品將有大量流動性。政府繼續這種過度監管趨勢以及對加密業務的打擊,可能會在未來幾年繼續,並證明這些是DeFi成長的強大催化劑。」

DeFi是泡沫嗎? 他認為不是,「與比特幣或其他加密貨幣相反,比特幣或其他加密貨幣,可能會進入與現實幾乎沒有聯繫的瘋狂價格泡沫,而DeFi只是一個工具生態系統,這意味著它的成長,與生態系統中從工具中尋求效用的人數直接相關。」

本文為巴比特資訊授權刊登,原文標題為「DeFi增長的催化劑是什麼,2020能夠延續增長嗎?看多位業內人士怎麼說