富達做起加密生意,「小氣」龍頭何以稱霸幣圈?
DRui / 編輯:鄧玉蕊 / 何渝婷編譯
2019-05-07 22:30

據彭博社消息,富達投資(Fidelity Investments)計劃在幾周內,開始為機構客戶提供數位資產交易服務。

 

知情人士表示,富達將加入ETrade、Robinhood等提供加密貨幣交易服務的經紀商行列,不過富達只針對機構客戶,而不是像ETrade和Robinhood一樣針對散戶投資者。 富達發言人Arlene Roberts在一封電子郵件中表示:「我們目前有一些精選的客戶。我們會根據客戶的需要、司法管轄區及其他因素,在未來數周及數月繼續推出我們的服務。目前,我們的服務重點是比特幣。」

 

機構投資者需求增加 

 

自去年10月份開始,富達就一直在加密貨幣領域密集活動。

 

今年1月底,富達透露了旗下的數位資產平台elity Digital Assets已經處於最後測試階段。3月8日,該平台宣布,將逐漸向精選客戶推出其比特幣托管方案。而具體的解決方案將聚焦於避險基金、家族理財室、養老金、捐贈基金和其他機構投資者的托管需求。並且,4月富達還從巴克萊以及coinbase團隊中挖人,將前巴克萊高管、數位資產項目負責人Chris Tyrer、Coinbase機構銷售總監Christine Sandler招至麾下。本週Primitive Ventures創始合夥人Dovey Wan又透露富達有意進軍比特幣挖礦產業。縱觀富達的加密生意,可謂是全面開花。

 

不過值得注意的是,「小氣」富達此次托管服務僅針對機構客戶推出。在對全美範圍內超過400位機構投資者做出調研後,富達進一步確認了機構投資者對投資加密貨幣的興趣。根據調查結果顯示:72%的人願意購買持有數位資產的投資產品、57%的人願意直接購買加密資產、57%的人願意購買持有數位資產公司的投資產品。這成了富達加入賽道最直接的原因。 

 

實際上,對機構投資人的數位資產托管服務是一塊非常誘人的蛋糕。儘管市場仍處於熊市之中,但機構投資者對加密貨幣的興趣卻與日俱增。富比士分析師Joseph Young曾發Twitter稱,銀行和金融機構一般遵循市場需求,他們追逐金錢,這恰好是新興的趨勢。牛市時散戶大量湧進,市場中分布著的大部分是散戶,機構投資者的需求在其中微乎其微。而隨著市場熱情退卻,散戶離場,大量傳統避險基金、家族信託基金、財富基金等卻配置起數位資產,機構投資人需求凸顯。

 

而在這一領域中,目前尚未出現具有公信力的第三方。在金色沙龍活動上,美國區塊鏈金融科技公司幣麥(Bitleague)CEO茅毅鋒就曾表示,托管是數位貨幣最底層的東西,雖然目前在美國有各種各樣的牌照,但至今為止並沒有出現核心的中央結算方。如果底層不健全,上層的所有業務都是建立沙石之上。一旦出現問題,就會影響整個產業。

 

龐大的規模和空白的市場,吸引了大量傳統機構注意。早在去年八月份,華爾街龍頭高盛就傳出,要推出數位資產托管業務的消息,專門服務機構投資者。據相關報導,高盛的客戶也在要求該行提供托管解決方案,以保護他們在數位資產上的投資。除此之外,紐約梅隆銀行、摩根大通等傳統金融機構都對這一領域表現出了濃厚的興趣。 

 

但或許是出於對加密貨幣未來不確定性的憂慮,在現有的監管框架下,這些龍頭都沒有直接展開加密貨幣相關業務。相比於同行們的畏手畏腳,富達顯得野心十足。據報導,富達每年在區塊鏈和人工智慧等新技術上的投資達25億美元。積極投資於新技術,將有利於富達不斷拓寬商業模式,也是其成為加密世界裡當之無愧的傳統霸主。

 

除了以上傳統機構,今年以來,有大量企業對數位托管產生了興趣,其服務範圍不僅侷限於機構投資人。例如,IBM在3月初宣布與紐約投資公司Shuttle Holdings合作,推出基於IBM私有雲和加密技術的數位資產托管測試版解決方案,潛在用戶包括銀行、經紀人、托管人、基金、家族辦公室、有托管需求的高淨值投資者等等。紐約證券交易所母公司洲際交易所(ICE)創立的加密貨幣公司Bakkt,同樣在4月底宣布收購了數位資產托管公司DACC,以期在進入市場前打好地基。區塊鏈創新企業Coinbase、BitGo Trust等,都各自開展了托管業務。

 

Bakkt和Coinbase都聲稱,為加密貨幣提供安全、現代的托管方案,將鼓勵機構投資者擴大其投資組合。

 

或將水土不服 

 

美國證券交易委員會(SEC)3月份時徵求了產業意見,其可能會在數位資產交易和結算的特定情況下,重新考慮現有的托管規則。無論該規則最終如何確定,都在一定程度給予了數位托管探討的可能性,也為傳統機構進入提供了一些條件。

 

其次龍頭們加入賽道使得更多優質資金流入市場,交易的精準度提升,總體形成利好消息。同時托管服務也使得機構投資者進入有了更多選擇,這是野蠻生長的牛市裡是不可能出現的現象。

 

雖然基本面消息友好,但傳統龍頭的進入,是否改變加密貨幣市場格局是有待考究的。一方面,加密貨幣屬於新型事物,基於底層區塊鏈的鑄幣技術在安全問題上的探索從未停止,傳統機構對此可能並不熟悉。另一方面,市場仍處於早期階段,金融環境並不成熟。加密貨幣與傳統世界裡的法定貨幣發展規律大不相同,且極端行情為其帶來了諸多不確定。傳統金融機構在證券市場運行已久的規則和經驗,在加密貨幣世界或許會出現水土不服。 

 

經過數百年發展的金融龍頭們,已經有深厚的歷史底蘊,猶如一隻龐然大物,這也是大部分人認可的歷史背書。但是在一條嶄新的賽道奔跑時,未必是優勢。

 

Cobo聯合創始人蔣長浩在接受金色財經採訪時也指出:「新的領域很多東西是傳統不瞭解和不熟悉的,怎麼托管數位資產這件事,傳統的金融機構是門外漢。他們擅長的遊戲規則和玩法,在舊的框架下形成多年,經驗限於那套框架,參與優勢也在那裡。而區塊鏈裡是一套全新的遊戲規則,大家處在幾乎相同的起跑線上。甚至像我們這樣初創的企業沒有歷史包袱,迭代和創新方面可能跑得更快。」

 

新型市場的創新和歷史經驗沈重,為傳統金融機構帶來了極大挑戰。但伴隨著市場的良性發展和監管態度逐漸明晰,毋庸置疑的是,傳統機構的進入都必將為加密貨幣市場注入新的活力,從而被大眾所認知。就像富達董事長兼執行長Abigail Johnson所說的那樣:「我們的目標是讓比特幣等數位原生資產更容易被投資者所接受。」

 

本文為金色財經授權刊登,原文標題「富達做起加密生意 「小氣」巨頭何以稱霸幣圈?