根據外媒CoinDesk報導,等待美國證券監管機構批准的區塊鏈新創公司們,正變得焦躁不安,而對於阻礙背後的原因,也是各有猜測。
美國金融業監管局(FINRA),這一華爾街自律組織(SRO)幾個月來,一直在處理來自40家加密貨幣公司的申請。
根據三位消息人士表示,一些新創公司已至少等待了一年,其中一些公司則等待長達14個月之久,但它們都沒有看到FINRA有任何動向。
誰是真正的boss?
儘管存在可能,FINRA是出於自身意願拒絕批准大多數加密貨幣經紀商,但一些人士告訴記者,他們認為這個自律組織是應SEC的要求行事的。
來自Duane Morris LLP的合夥人Justin D’Elia表示,在法律上,SEC有權拒絕FINRA提出的任何規則,儘管後者通常允許自主經營。
另一位與CoinDesk交談的律師認為,FINRA正專門等待SEC的指導。這位人士表示:「SEC設定了基調。」
據悉,SEC已經以演講的形式發布了指導意見,並概述了如何將證券法應用於代幣。然而,迄今為止,所有已發布的聲明都沒有法律約束力,有些甚至是相互矛盾的。
一家沒有直接受延誤影響公司的一位高級管理人員表示:「很多時候,FINRA是系統中減慢事態發展的成員,但在這種情況下,我聽說FINRA正在等待SEC的澄清,以便他們能夠將其中一些事情向前推進,實際上他們在與人合作方面,合作得非常好。」
一種可能使SEC和SEC暫停這些批准的考慮因素是,區塊鏈平台允許任何人交易私募證券,而在過去,這只有經過特定認證的投資者,才被允許查看這些證券。
另一家公司的一位高級主管則表示:「我們正在模糊私人非交易工具和數位證券之間的界限。」
未知的監管領域
然而,實際上已經有一些公司成功獲得了批准,這導致一些人懷疑是否存在延期。另一種解釋是,FINRA的遲緩,可能僅僅源於數位資產目前面臨的獨特監管問題。
證券交易平台OpenFinance的執行長兼創辦人Juan Hernandez告訴記者,FINRA行動的確緩慢,但這並不一定意味著存在任何妨礙批准的命令。
據悉,OpenFinance、tZERO、SharesPost以及Templum Markets,它們是在去年獲得批准上市數位資產的ATS,這意味著它們已經領先於其他尚在等待申請批准的經紀公司。
SeedInvest,是加密數位資產創業公司Circle於去年收購的一個股權眾籌平台,它也是一個ATS,儘管該平台目前無法上線加密貨幣(包括證券代幣)進行交易。
根據美國金融業監管局和美國證券交易委員會的規定和操作程序,即使一家公司在其ATS申請獲得批准後被允許提供某些證券交易,也會存在限制。換言之,公司在收到ATS許可證後,不能提供所有可能的交易擔保。
Hernandez將獲得ATS、經紀交易商或合格託管商批准的過程描述為漫長的過程,但並非無法克服,他表示:「事情需要更長的時間,但這並不意味著凍結或停止。」
長期擔任證券律師的D'Elia告訴記者,FINRA通常會檢查申請人的所有者、資金來源、淨資本、客戶群是誰、申請人將如何瞄準該客戶群,以及其委託人有哪些經驗。
他解釋說,加密貨幣經紀商是線上的這一事實,意味著會有比一般情況擁有更廣泛的受眾,「我認為這讓FINRA更加謹慎了一點,」他說。
D’Elia說,雖然FINRA的指導原則,名義上給了它六個月的最後期限來批准或不批准申請,但其也可以將期限進行延長。如果申請的任何部分不完整或填寫不正確,則截止日期將進一步模糊。
Hernandez則補充說,即使是文件細節不完整的問題,也會導致延誤的發生。
一位與CoinDesk交談的高級主管則認為,現狀將很快改變。
他說:「產業壓力越來越大,不僅來自申請者,還來自那些想做ETF的人,或者那些想做ATSS或類似Blockstack Reg A的人。」
「所有這些事情,都有壓力在上升……我相信(SEC)將別無選擇,只能站起來。這是一個時間問題,而不是if的問題。」
本文為巴比特資訊授權刊登,原文標題為「40家加密證券公司在美申請牌照受阻,FINRA推遲背後究竟是什麼?」