要點
- BNB Chain本季度市值跟隨大盤回升，環比上漲24.9%。然而，BNB Chain收入（以BNB支付的總交易費用）環比下降11.7%。
- 在第一季，由於Uniswap、新GameFi和SocialFi應用的推出，幾個生態系統的發展繼續推動地址和交易活動。
- 第四季的網路升級促進本季進一步去中心化。驗證者的平均數量和總權益分別增加了10.7%和12.1%。
- Jump Crypto在BNB信標鏈中發現了一個漏洞，並在24小時內進行了修復，防止了惡意利用，保護了資金。
關鍵指標
性能分析
網路概覽
在2022年第三季達到基礎用戶群後，BNB Chain的平均每日活躍地址數和每日交易量在2022年第四季開始呈上升趨勢。2023年第一季，活動水平趨於穩定，但季度環比依然呈現上升趨勢。
2022年第四季，BNB Chain的基礎網路利用率更高，因為平均每日活躍地址數發生逆轉，到2022年底成長了約30%。儘管經濟持續低迷，但2023年第一季度的幾個生態系統發展繼續推動地址活動。
與Hooked Protocol在第四季的加速採用類似，第一季的活動激增源於：
- Lifeform：DID解決方案提供商
- CyberConnect：去中心化社交圖譜協議
每日交易活動遵循與每日活躍地址類似的模式。在2022年第三季達到基本用戶群後，交易活動在2023年第一季度趨於穩定。總的來說，BNB Chain的平均日交易在本季度結束時略有下降(3.9%)，但在整個第一季度穩步上升。
財務概覽
在經歷了動盪的2022年之後，加密市場在1月份反彈，並在本季度末展現出韌性。因此，隨著網路活動的上升趨勢，BNB Chain的財務業績有所改善。平均交易費用下降，收入減少；同時，流通市值環比成長24.9%。
由於BNB的代幣銷毀機制，BNB的流通量持續下降。自2017年啓動銷毀機制以來，截至2023年3月31日，已經銷毀了超過4400萬枚BNB（約佔其2億總供應量的22%）。去年，BNB的平均通縮率為1.1%。
BNB的收入（以BNB支付的總交易費用）下降11.7%，而網路價值環比成長24.9%。兩者的偏差可能表明，整體市場情緒比基礎網路效用更能推動價值成長。
DeFi
隨著1月份開始的反彈，以美元計價的TVL上漲了10.2%。然而，以BNB計價的TVL下降了14.6%，這表明TVL是由美元計價的資產價格上漲產生的，而不是BNB的使用。
流動性質押和挖礦平台繼續支持BNB Chain及其DeFi生態系統。LSD協議Ankr和流動性挖礦平台Coinwind在本季度繼續成長。他們在第一季度TVL排名前十，總共持有約2.45億美元的TVL。請注意，這些平台並未被重複計算TVL。
BNB Chain上幾乎所有的DeFi應用都受益於整個第一季的市場反彈。BNB Chain最突出的協議，PancakeSwap，在TVL方面環比成長了3%。與此同時，Venus和Alpaca Finance上的TVL以兩位數的速度成長，導致panakeswap的主導地位連續第三個季度下滑。
BNB Chain 上 TVL 主導地位的持續轉變表明，一個更強大的DeFi生態系統正在形成。TVL集中在單個協議（如PancakeSwap）中的風險正在降低。截至第一季末，PancakeSwap佔BNB Chain DeFi領域的TVL約43%，低於上一季度的46%。儘管市佔率下滑，但PancakeSwap仍在不斷創新。它宣佈推出其V3，並將在第二季初推出一系列新功能和活動。
除了PancakeSwap，BNB Chain在3月中旬推出了Uniswap，在擴展DeFi方面取得了重大進展。推出Uniswap後便獲得了關注：在頭兩周內處理了超過5000萬美元的交易額，並獲得了1100萬美元的TVL。
BNB Chain DeFi的其他值得注意的發展包括:
- Trader Joe：一個新興的DEX，起源於Avalanche，擴展到BNB Chain。
- Euler Finance：部署在BNB Chain上的非託管借貸協議。
- Symbiosis：與BNB Chain集成的多鏈流動性協議。
- Uniwhale：在BNB Chain上推出的去中心化槓桿交易平台。
- Lif3：在 BNB Chain 上推出的 LP 永續交易所。
- Radiant Capital：基於LayerZero的跨鏈借貸協議，部署在BNB Chain上。
穩定幣
BNB Chain在穩定幣領域的地位相對可觀，穩定幣總市值排名第三，僅次於以太坊和波場。
在第一季度開始時，BUSD佔BNB Chain穩定幣市值的52%。然而，在監管機構迫使Paxos停止發行BUSD後，其用戶不再使用BUSD。結果，BNB Chain的美元市值環比下降了約25億美元(約54%)，USDT開始佔據主導地位。
儘管BNB Chain的穩定幣市值最終環比下降了30%（約28億美元），但BNB Chain在鏈上的穩定幣總市值方面仍排名第三。
NFTs
2022年是BNB Chain NFT領域爆發的一年。雖然宏觀因素可能導致第四季銷量停滯，但由於NFT二級市場總銷量環比成長2.9%，第一季銷量趨於穩定。
雖然銷量平平，但獨立買家繼續超過獨立賣家。2022年第四季度，當BNB Chain NFT可在OpenSea上線和銷售時，購買活動激增。同樣，隨著Joepegs NFT市場擴展到BNB Chain，並舉辦了「ORIGINS系列」活動，購買活動在第一季度末激增。此外，韓國流行歌手權志龍與Fandom Studios合作，在OpenSea上發佈了「Archive of PEACEMINUSONE」系列。
GameFi
《Era7: Game of Truth》、《X World Games》、《Tiny World》、《Meta Apes》和《SecondLive》都是去年推出的遊戲。這五款遊戲是BNB Chain上日均獨立活躍錢包（UAW）最高的前五款遊戲應用。在第一季度，錢包活動放緩，因為與2022年第四季度相比，遊戲UAW總體下降了41%。
雖然這些頂級遊戲應用的錢包活躍度有所下降，但新遊戲仍在繼續推出，並在BNB Chain上受到關注。在2022年第4季度，Yuliverse和PlayZap遊戲平均每日UAW很少。然而，到第一季度末，這兩款遊戲都呈現上升趨勢，Yuliverse和PlayZap的日均UAW分別為1500和8500。
此外，MOBOX的UAW繼續保持在5000左右，Gameta繼續在其平台上推出多個迷你遊戲系列，鞏固了其在BNB Chain上排名前15位的地位。
其他用例、基礎建設和工具
在DeFi、NFT和GameFi領域之外，其他用例的網路活動值得關注。
遊戲化SocialFi平台Hooked Protocol在2022年第四季快速發展後，其用戶基礎在第一季得以鞏固。
社交平台CyberConnect在第一季也遵循了與Hooked Protocol類似的趨勢。在Connected 2023的推動下，CyberConnect的UAW為3萬。Connected 2023是一場駭客馬拉松，包括四周的應用程式開發，最終有23個團隊在六個類別中贏得了5萬美元獎金。
在第一季，BNB Chain保持了積極的戰略，在整個生態系統中部署了財力和人力。儘管BNB Chain在DeFi，NFT和GameFi中佔據了一席之地，但其最大的網路增量活動是由其他用例驅動的，尤其是在SocialFi領域。
質押和去中心化概覽
在第一季，網路質押和去中心化繼續得到改善。總權益、平均參與權益（總權益除以總供應量）以及驗證區塊的驗證者數量均呈環比成長。
正如《2022年BNB Chain Q4報告》所強調的那樣，通過以下方面的持續努力，該網路將繼續進一步去中心化，並增加網路的審查力度:
- BEP-131：在BNB智能鏈上引入候選驗證者。
- BEP-153：該版本於第四季發佈，通過新的質押系統合約，實現了對BNB Chain的質押支持。
- BEP-159：該BEP引入了一種無需許可的驗證者選舉機制，將質押經濟引入信標鏈。
BEP-131、153和159將繼續促進活躍和候選驗證者集的成長。這種成長應該能夠促進更多的驗證和質押參與，從而促進更大的權益分配。
定性分析
生態系統成長的關鍵事件、催化劑和戰略
除了上述提到的成長外，BNB Chain 在第一季還有其他三個層面的成長：
- 技術發展：發展網路架構並改進功能。
- 用戶查看和體驗：通過改善用戶查看和體驗，吸引用戶和開發人員。
- 社群：通過社群建設吸引開發人員並推動採用。
生態系統挑戰
儘管BNB Chain在實現其長期目標和持續採用方面取得了進展，但該網路在第一季度也面臨一些挑戰。
2月，Jump Crypto的安全團隊在BNB信標鏈中發現了一個漏洞。如果被利用，該漏洞將允許攻擊者在BNB鏈上鑄造無限數量的任意代幣，從而導致潛在的資金損失。Jump Crypto私下向BNB團隊披露了這個問題。BNB團隊隨後在24小時內開發並部署了一個補丁來保護資金。
3月，美國商品期貨交易委員會（CFTC）對趙長鵬「CZ」、Binance Holdings limited、Binance Holdings (IE) Limited、Binance (Services) Holdings Limited 和 Samuel Lim提起訴訟，指控他們違反了交易和衍生品法規。雖然訴訟的結果不可預測，但負面結果可能會減緩BNB Chain生態系統的發展。
為了清楚起見，Binance和BNB Chain是獨立的實體，前者是中心化實體，後者是一個不斷發展的去中心化網路。然而，Binance、Binance Labs和Binance Launchpad通過資產上市、流動性提供、投資和項目啓動，幫助BNB Chain生態系統發展。
結語
隨著市場情緒的轉變和第一季的反彈，BNB Chain的用戶活動仍然強勁。日均活躍地址和交易量保持穩定。增加的質押數量和驗證者集標誌著網路朝著更去中心化的方向發展。
隨著Uniswap的推出，BNB Chain上的DeFi擴展到了PancakeSwap之外。新遊戲不斷推出，並收穫了一定的關注度。SocialFi領域的其他用例推動了網路活動的成長。
儘管BNB Chain在實現其長期目標方面取得了進展，但第一季度仍面臨一些挑戰。Jump Crypto在BNB信標鏈中發現了一個漏洞。監管機構迫使Paxos停止發行BUSD，美國商品期貨交易委員會（CFTC）對幣安交易所提起訴訟。
儘管面臨這些挑戰，BNB Chain仍希望保持競爭力，繼續其成長戰略，努力實現2023年的成長計劃。
本文為火星財經授權刊登，原文標題為「Messari一季度BNB Chain報告：財務業績有所改善，用戶活動仍然強勁」