比特幣興亡
Those who do not remember the past are condemned to repeat it.
對任何金融系統來說，本質的問題只有一個——錢的流向。要研究比特幣的暴漲，就要研究熱錢的來源。
黑格爾說過，一切偉大的世界歷史事變和人物，可以說都出現過兩次。
後來馬克思在《路易·波拿巴的霧月十八日》裡，幫黑格爾補充了一下，第一次是作為悲劇出現，第二次是作為鬧劇出現。
時針倒撥到2008年，也就是金融危機的那一年。當美國甚至世界的經濟處在風雨飄搖之時，當大眾堅信的富可敵國永不會倒的銀行紛紛宣布破產之時，一個叫中本聰的神秘人物發表了一篇論文，宣布了一個基於去中心化、拒絕超發的數位貨幣系統，於是比特幣誕生了。
比特幣的誕生本身，就是一種無政府主義的體現。去中心化和無法超發，這是一種典型的超主權貨幣。
可這並不是歷史上第一次有人提出這種形式的貨幣。
1940-1942年凱恩斯為了挽救英鎊岌岌可危的地位、對抗新興起的美元，提出了超主權的貨幣bancor，所謂的跨國的準備金貨幣。不過最終bancor成為了悲劇，美元成為了世界貨幣。
不管歷史如何，很快比特幣周圍聚集了一幫信徒，開始了交易，信徒們認為有一天比特幣會取代現實世界的法幣，成為世界唯一完美的貨幣。
自2009年開始，比特幣的價格幾經浮沈，終於在2016年底開始發力，在2017短短一年時間內，單個比特幣的價格從600美元漲到接近20000美元，3000%的年收益率；同時間的以太幣從年初的每個8美元上漲到1300美元，漲幅高達150倍。
這是一場狂歡。
有人在這過程暴富，身價億萬，有人在這過程中猶豫畏縮，最終倉皇離場。但沒有一個跟現代金融市場有接觸的人會說自己沒聽說過比特幣。
到接近2017年底，狂歡還在繼續，有人預測比特幣價格會到每個25萬美金，有人預測世界經濟會很快切換到比特幣結算，各個國家都在成立官方的區塊鏈數位貨幣研究中心，各大投資機構都開始進入市場尋找機會......
然而，2017年12月17號市場開始暴跌，連續五天，價格從最高點的近兩萬美元跌到最低10700美元。此後在短暫的反彈未能達到前期最高點之後，市場在一月徹底進入了熊市。
整個2018年，數位貨幣市場用一個詞形容，那就是跌跌不休，到今天，比特幣的價格只有最高點的1/6左右，而ethereum則只剩最高點的不到1/10。
這時候再回頭看2017年末的那些預測，彷彿都是夢囈一般，可謂鬧劇一場。
2016-2017年的數位貨幣瘋狂漲幅，根據多家媒體的研究報告，是從亞洲、尤其是中國先湧起的，是個典型的熱錢推動的市場。
對任何金融系統來說，本質的問題只有一個——錢的流向。
那麼「愉見財經」如果要分析比特幣的漲跌，就要研究熱錢的來源。
事實上原因並沒有那麼複雜。2015年中國的統計數據顯示當年的中國用電量和鐵路運輸量大幅下跌，透露著實體經濟真實情況；而2009年大寬鬆帶來的基建和地產狂潮已經漸漸平息。與此同時，2015年下半年開始，又經歷了嚴格的資金外流管制，各種貓膩管道被嚴查。
同時間裡，大量的現金無處可去，因此其間中國的網貸產業開始興起，這代表著資本在實體市場無利可圖，被迫轉向高投機性市場。
也正是同時，大量的投機性資金將眼光轉向了比特幣。於是乎在熱錢的推動下，比特幣的價格飛漲，進而帶動了日本韓國的資金。這一次，最後入場的反倒是歐美資金。
但所謂君由此興，必由此亡。比特幣因為熱錢而飛漲，那麼當熱錢退去的時候，它自然也會跌落神壇。
同樣是在2017年，中美兩國為了防範金融風險，不約而同地選擇了相比前期偏緊的貨幣政策。美元開始加息，而中國開始了金融去槓桿。
當緊縮的訊號傳導到市場裡的時候，熱錢開始收縮。「愉見財經」請大家關注數位貨幣的屬性，就是風險性最高的流動性資產，那必然是第一波被拋售的。
同一時期發生的，還有美股大幅震蕩，中國的高風險金融行業如P2P等開始紛紛倒閉。
數位貨幣也進入了崩盤時。
陽光之下，真沒啥新鮮事。
在狂歡落幕以後， 我們終於有清醒的頭腦去思考一些問題了。
1、比特幣是不是數位黃金
「數位黃金」這四個字，幾乎是幣圈的真言咒語了，每個人都在強調比特幣的唯一性、稀缺性，這好像成為了共識。
筆者可以花一個小時給你講貨幣的起源，也可以一句話告訴你，比特幣離黃金的地位還遠。 簡單說來，黃金即使失去貨幣的位置，也可以是一種有用的可以用來交換的資源，而比特幣一旦失去假定的貨幣位置，是沒有任何用途的。
比特幣本身，是區塊鏈的一種不錯的應用；而比特幣的價格，本質是一場博傻。
2、比特幣的信仰與共識
幣圈特別講信仰——對去中心化的信仰、對proof of work的信仰、對加密的信仰、對中本聰的信仰、對李笑來老師的信仰......
但還是偉大的教父Michael Corleone說得明白：「It‘s just business」，一切都是生意。信仰也是生意，生意那就是要利潤的，利潤好的時候，你讓哈利波特信仰伏地魔都沒問題，利潤不好的時候，楊過會問小龍女「How old are you？」、「怎麼老是你」。
至於共識，我覺得某知名老師的錄音再經典也沒有了：「傻X的共識也是共識。」老師隱藏的意思其實是，一堆傻瓜有共識也是傻瓜的共識，讓傻瓜們做夢好了，我們只需要在他們悶頭祈禱的時候順走他們的錢包。
3、比特幣到底有沒有價值
很多人看到這裡，估計以為「愉見財經」會說沒有。
其實，的確是有的。
價值在哪裡呢？在不能用法幣的地方。
2013年，FBI突襲了暗網上的網站Silk Road，這是一個用Tor（洋蔥路由器）來保證匿名性、用比特幣來進行交易的網站，主要交易的商品有毒品、槍支彈藥、假鈔等，其它還有網飛和亞馬遜的木馬，盜版內容和假駕駛執照、護照、社保卡、水電費帳單、信用卡帳單、汽車保險記錄以及其它形式的身份證件。
在Silk Road不到兩年的生命週期內，它的交易額達到12億美元，這還只是2013年。
時至今日，根據相關研究，全世界用於洗錢的數位貨幣交易有大約800~2000億美元的規模，雖然很多罪犯已經轉向更加隱秘的匿名加密貨幣，但仍有相當大的一部分在使用比特幣。
2000億美元的交易，已經可以撐起一個小國的GDP了。
無怪乎若干數位貨幣圈的大佬們都有一個共同的夢想——買一個海島，建立一個全部利用數位貨幣的國家。
4、比特幣能合法化嗎？
簡短回答，不能。
人類的社會發展從來是中心化而非去中心化的，即使是在所謂民主典範的美國，學者們也不禁哀嘆現在的聯邦政府比100年前的聯邦政府權力大了太多。你能想像無政府主義成為世界主流嗎？
我不能。
而鑄幣權作為一個國家政權最重要的權力之一，會有人真的相信政府會將其拱手相讓？
天真有時候是挺美好的，只是容易被利用。
事實上就在最近，中國政府新一輪對數位貨幣交易的打擊已經開始，大量經常參與線下數位貨幣交易的支付寶微信銀聯帳號被關閉，閘門正在慢慢關上。
至於各國銀行在研究的區塊鏈，會有人天真地以為是他們手中的比特幣嗎？
夢會醒嗎？
關於幣圈的人。
我其實寫了很長一段文字來討論幣圈的大佬與韭菜，但後來發現，無論如何也不如某位知名老師總結得好，只好抄襲如下了（根據錄音摘要）：
1.幣圈的核心競爭力是人流。接下來，你怎麼去忽悠這件事，你可以包裝、可以輿論管理。所有的優秀項目百倍幣千倍幣，但你去看創始人一定是個傻X。
2.其實2013年我開始投比特幣之後，我發現福建最多是資金盤，都是他們搞起來的。
3.跟你指條路很簡單。首先，你必須是個網紅，區塊鏈的價值裡面有個最大的價值叫共識價值。啥意思？它不值錢，但是信的人那麼多，到最後就值錢了。
4.傻X太多了，但傻X的共識很重要，傻X的共識更具備流量效應。傻X多，有共識，也會產生價值。
5.以太坊的終極崛起是央行幹的。央行突然要求交易所裡的比特幣不能提現，所以流動性就跑到以太坊去了，所以它漲到了2000、3000，後面漲到了1萬。
6.我是第一個給他賣空氣幣的人，我們給他賣了六個月的空氣幣。
7.不管你投機還是投資，賺到錢的才是成功的。我跟你講一大堆世界觀，你不賺錢，投資幹嘛呢？核心目標只有一個：賺錢。
8.我出去搶錢，我根本不是說跟人商量，立馬跟我合作你就扔過來，否則別合作了，少廢話。
詩人歌德說：「一想到德意志人民，我常常不免黯然神傷，他們作為個人，個個可貴，作為整體，卻又那麼可憐。」
筆者不是德意志的人民一員，不會有歌德那麼深的感觸，但在比特幣市場這短短的幾年時間裡，筆者曾經路過、旁觀過、在這個市場裡工作過，親眼目睹過它的興盛與衰敗。時至今日，當瘋狂逐漸落幕，不禁要問，那些個被割的韭菜，有一個無罪的義民嗎？
還是那一句話，雪崩時沒有一片雪花是無辜。
「新韭菜被大佬割，自以為是大佬的老韭菜被大佬割，老韭菜想割新韭菜，新韭菜想割新新韭菜，變成大佬去割的新新韭菜，新新新韭菜，新新新新韭菜，新新新新新.......」
本文為金色財經授權刊登，原文標題「比特幣興亡：因熱錢而飛漲 因緊縮而倒下」