山寨幣不靠譜,唯一能投的是比特幣!
Medium / 譯者:Jason / 何渝婷編譯
2019-05-22 16:56

在傳統股市裡,你可以選擇很多公司股票進行投資,加密貨幣市場裡也有很多 「目標」供你選擇,比如比特幣、以太坊、瑞波幣、萊特幣、比特幣現金、波場、Cardano......那麼,投資者該如何判斷究竟哪些加密貨幣更值得投資呢?

 

實際上,此前已經有人發現「把雞蛋放在不同籃子裡」這種投資策略,並不適合加密貨幣市場,而且對貨幣的網路效應也有很多爭論。最近,比特幣核心開發人員Jimmy Song提出了一個觀點,他認為將山寨幣和比特幣「湊在一起」投資可能不會收到預期效果,而且這種所謂多元化的投資策略其實意義並不大。

 

 

那麼,投資加密貨幣會讓你遇到什麼樣的後果?

 

現在,你會發現加密貨幣產業裡有很多人,其實僅僅是因為看到「營銷故事」和過度承諾且無法如期完成激勵措施,而不是認真分析底層技術就選擇投資了。所以,這個產業本身就存在巨大的混亂。更可怕的是,不少加密貨幣項目只有一個「營銷故事」,其他沒有一樣東西有辦法被審查,甚至連創始人和團隊成員都是虛構的。

 

 

只有極少數人真正理解加密貨幣背後的技術,普通人只能選擇相信白皮書中內容所反映出的顯示。而且,由於監管缺失,你很難要求加密貨幣項目方確保「營銷故事」和現實保持一致,而真正明白項目本身的只有創造該項目的幾個人。

 

作為一種隱私加密貨幣,Zcash可能算是擁有一個比較有趣、且難以置信的加密貨幣技術,但在很長一段時間內依然出現了不少「假冒代幣」,其他加密貨幣的漏洞可能更多。

 

這意味著,加密貨幣產業裡的大多數代幣,都具有非常高的風險,而且絕大多數項目根本沒有想過要實現自己「營銷故事」所承諾的那些目標。此外,這些人有的甚至沒有項目開發經驗,基本上都是沒有經過太多市場調研就「趕鴨子上架」了。如果這種情況發生在傳統證券產業,早就會被送進「粉單市場」裡了,其產品價格也會因為風險問題被壓得非常低。

 

那麼,比特幣是不是更可靠一些?

 

你可能會問這樣的問題,相比於其他「不可靠」的加密貨幣,比特幣會不會稍微好些?如果想讓我公平點回答這個問題的話,答案是肯定的,比特幣更「可靠」一些。

 

在過去的很多年時間裡,比特幣在技術上已經被很多人所吸引,另外,當時的市場環境和現在也有很大的不同,你會發現,如今幾乎每一種加密貨幣都有人投資,而當比特幣剛剛誕生的時候,幾乎沒有人運行節點或挖掘比特幣,更不用說進行交易,或是給出任何過度承諾和修飾的營銷故事了。

 

事實上,比特幣是先完成了程式碼,再編寫的白皮書!

 

此外,鑒於比特幣是第一個加密貨幣,程式碼庫也獲得了更為嚴格的審查,因為很多山寨幣都是基於比特幣程式碼開發的。值得一提的是,目前已經有超過500個工程師為比特幣做出貢獻,使其成為了世界上最大的開源加密貨幣項目。

 

從比特幣分叉出去的山寨幣可靠嗎?

 

我知道,除了比特幣之外,你肯定還想知道從比特幣分叉出去的山寨幣是否一樣可靠。實際上,像萊特幣、比特幣現金、Bitcoin SV這些山寨幣,對比特幣程式碼庫的調整都非常小。

 

 

 

在此,我們首先要問兩個問題:第一,這些山寨幣對比特幣做了哪些變化?第二,這些山寨幣是如何維護程式碼庫的?

 

第一個問題是最容易回答的,通常來說,山寨幣是中心化的,而比特幣是去中心化的。由於技術差異本身很小,因此風險和波動性並不會出現大幅減少,因此選擇投資這類山寨幣並不算是「將雞蛋放在不同籃子裡」,所以這種多元化投資其實無法收到預期的效果。

 

第二個問題相對更重要一些,如果這些山寨幣沒有像比特幣那樣維護程式碼庫,那麼是否意味著它們會面臨更大的風險,比如某個山寨幣的開發團隊規模非常小,開發人員的活動也不頻繁,提交代碼更新的品質也不高。此時,你可能需要評估這個山寨幣自分叉以來,對程式碼的更新情況,來確定他們的技術實現是否做得足夠好。當然,這種方式成本很高,而且非常耗時,因此大多數人也不會這麼去做。

 

對於那些認為比特幣分叉山寨幣不可靠的人來說,他們的理由是這些山寨幣基本上品質並不高,而且本身並沒有降低任何風險。換句話說,這些山寨幣不過是表現更糟糕的比特幣而已,就算你在自己的投資組合裡添加了這些山寨幣,也不會讓你的風險和波動性有所降低。

 

那麼,加密貨幣多元化投資還有意義嗎?

 

我們知道,比特幣在很多方面與山寨幣不同。首先,比特幣是去中心化的,而山寨幣不是;其次,比特幣在創建之初就沒有任何不正當的激勵措施,而山寨幣並非如此;第三,比特幣是市值最大的加密貨幣。

 

因此,如果你決定投資加密貨幣,那麼至少要先買比特幣。但問題又來了,如果想投資其他加密貨幣,該在投資組合裡添加哪些其他加密貨幣呢?

 

這裡只有一個答案:自己去做研究吧。

 

加密貨幣產業充斥著各種不可靠的營銷故事,裡面給投資者提供了許多誇張、甚至是不可能的承諾。如果你想投資其他加密貨幣,那麼就必須要對這些項目作出更為嚴格的審查工作。這裡說的研究,意味著要去評估程式碼,而且程式碼審查要求要比比特幣更高,而不是更低。

 

 

如果你不知道該如何閱讀程式碼,或者項目程式碼並不是開源的,那麼很慘——你將無法驗證這個程式碼最終會實現一個什麼樣的加密貨幣。

 

如果你有閱讀程式碼的能力,但卻不想在評估程式碼上花太多時間,不妨可以到推特或YouTube上看看其他人的意見。其實不管以什麼方式,你都需要進行大量研究,才能判斷某個加密貨幣是否值得投資,鑒於大多數加密貨幣的市值和流動性都很小,你花費大量時間和精力研究其實是非常不值得的,所以這也是不去投資這些山寨幣的原因之一。

 

總結

 

在加密貨幣產業裡,多元化投資真的是毫無意義的。一方面,除了比特幣之外的其他加密貨幣存在大量「不可靠」的虛假訊息,另一方面評估審查山寨幣的成本也非常高。在不查看山寨幣程式碼的前提下進行投資,就像是在沒有進行任何研究的情況下在傳統股票的「粉單市場」裡進行投資,這麼做只會帶來更多風險和波動性,而不是如你所願減少風險。

 

 

 

此外,投入大量精力評估山寨幣程式碼是非常不划算的,而且可能評估到最後,你會發現自己完全是在浪費時間。類似的情況也發生在傳統證券市場裡,「粉單市場」裡的交易量要比那斯達克和紐交所的交易量小很多。

 

在加密貨幣產業裡,唯一值得投資的就是比特幣,因為它經過了長達十年的持續維護,而投資未經研究的山寨幣是毫無意義的。

 

本文為金色財經授權刊登,原文標題為「JImmy Song:山寨幣不靠譜 唯一能投的是比特幣